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      【讀財報】消費主題基金年報透視:2022年凈值普跌 全年共虧逾280億

      新華財經|2023年04月14日
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      2022年,消費主題基金普遍出現凈值下跌,其中,華泰柏瑞消費成長混合、天治新消費混合等8只基金回撤超過30%,實現正收益的基金僅有2只。

      新華財經北京4月14日電 基金2022年年報相繼披露完畢,以下對基金全稱中帶有“消費”字樣的120余只(初始基金口徑,下同)權益類基金的年報進行了復盤。

      2022年,消費主題基金普遍出現凈值下跌,其中,華泰柏瑞消費成長混合、天治新消費混合等8只基金回撤超過30%,實現正收益的基金僅有2只。

      分析發現,截至2022年年末,消費主題基金的前十大重倉股中白酒股出現頻率偏高,半數以上基金重倉貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液,其中重倉貴州茅臺的基金數量超過90只。

      消費主題基金2022年合計凈浮虧超280億元,共產生20.44億元管理費、3.39億元托管費、2.93億元交易傭金。

      華泰柏瑞、天治基金旗下產品回撤居前

      2022年,消費主題基金普遍出現凈值下跌,回報率平均值約-17.67%、中位數為-18%。其中,華泰柏瑞消費成長混合、天治新消費混合等8只基金回撤超過30%,表現較差。前海開源滬港深大消費主題混合、金信消費升級股票實現正收益,收益率分別達9.69%、7.81%。

      圖1:消費主題基金2022年回撤排名

      華泰柏瑞消費成長混合2022年凈值下跌39.77%,跑輸業績基準26.62個百分點,在2132只靈活配置型基金中排名2117,該基金全年凈浮虧超1.75億元。截至2022年末,該基金的資產凈值約2.1億元,較2015年成立時縮水超八成。

      天治新消費混合在2022年回報率約-37.93%,跑輸基準超30個百分點,在2132只靈活配置型基金中排名2084。該基金在2022年凈浮虧458萬元,全年股票換手率超過1500%。

      前海開源滬港深大消費主題混合在消費主題基金中表現最優,2022年A類份額回報率達9.69%,跑贏業績基準24個百分點,在2132只靈活配置型基金中排名16。

      過半基金重倉貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液

      統計2022年末基金持倉發現,消費主題基金的前十大重倉股中白酒股的出現頻率較高,半數以上基金重倉貴州茅臺、瀘州老窖、五糧液。上述3只股票在2022年股價跌幅超過10%。

      圖2:2022年末消費主題基金前十大重倉股TOP15

      截至2022年年末,貴州茅臺被96只消費主題基金重倉,該股票在2022年股價下跌約13.76%。近期,貴州茅臺披露年報,2022年公司實現營收約1241億元,同比增長16.87%;歸母凈利潤627億元,同比增長19.55%。

      除白酒股以外,其他分類的重倉情況相對分散,中國中免、愛美客、海爾智家等股票被20只以上消費主題基金重倉。

      合計虧損超280億元 管理費超20億元

      受凈值普跌、費用支出不斷的影響,120余只消費主題基金在2022年合計凈浮虧超280億元,有6只產品浮虧規模超過10億元,多為規模偏大的產品。

      圖3:消費主題基金2022年凈利潤排名

      數據顯示,2022年消費主題基金共產生20.44億元管理費、3.39億元托管費、2.93億元交易傭金。

      圖4:消費主題基金2022年管理費、托管費TOP10

      因管理費、托管費與基金規模相掛鉤,兩項費用規??壳暗幕馂橥惢鹬幸幠?壳暗漠a品。易方達消費行業股票、匯添富消費行業混合、華安安信消費混合的2022年末基金規模超過70億元,全年收取的管理費超過1億元、托管費超過2000萬元,費用規模較靠前。

      圖5:消費主題基金2022年交易傭金TOP10

      交易傭金方面,華安安信消費混合超過2000萬元,位居同類首位。傭金規模前十基金中,永贏消費主題、大成科技消費股票的規??亢?,但股票換手率超過400%,在同類基金中換手率靠前。

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      編輯:王媛媛


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